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  • 助推A股石化油服板块

    发布日期:2021-11-21 20:08   来源:未知   阅读:

      受美国退出伊核协议消息刺激,国际油价北京时间周三创出三年多新高,纽约原油期货突破70美元,国内原油期货也上涨逾1%创出上市以来新高。近期油价的持续上涨引发了市场对于新一轮通胀的预期,石化、食品饮料等涨价板块走势较强。对此,多位业内人士表示,短期油价将维持高位,石化、油服等板块将受益,不过从目前看国内通胀仍属温和水平,货币政策不会收紧,整体看对A股影响不大。

      北京时间周二晚上,市场怀疑美国总统特朗普是否真的会像大多数人所预测的那样退出伊朗核协议,油价一度出现了快速回落,纽约原油期货跌幅一度逾4%。然而,随着特朗普宣布单方面退出伊核协议,市场担忧情绪回落,油价出现了反弹,周三纽约原油期货再度冲上70美元关口,奔向三年多新高。

      鉴于我国对原油进口占比高达56%,所以CPI中的交通工具用燃料价格会跟着国际原油价格一起上涨。运输成本上升后,将计算在日用商品的价格之中,从而推高国内的物价水平。

      近期,食品饮料、石油化工等部分涨价概念股走势较强,如顺鑫农业本周至今大涨10%,泸州老窖本周至今大涨8%;石大胜华本周至今大涨10%,新安股份本周至今涨幅近8%。

      机构普遍认为,国际原油上涨,会影响到整个下游产业链的价格。如石油下游产品包括汽油、喷气燃料、煤油、柴油、燃料油、润滑油、石油蜡和各种石油化工原料。如果进口原油价格上涨,将会推动PPI上涨,最终传导到CPI的价格上来。

      不过,此前公布的3月份CPI同比增长2.1%,而4月份由于猪肉、鲜菜等食品价格走低,有机构甚至预测CPI有可能回落至2%以下。

      交通银行首席经济学家连平认为,今年以来市场一直有通胀重新抬头的预期,但一季度CPI同比平均为2.1%,低于市场预期。在总需求没有明显回升,国内货币供给增速明显回落的大背景下,国内并不具备高通胀的需求与流动性环境。预计2018年全年CPI同比的中枢或不会超过2.5%,仍将低于3%的政策目标,更谈不上是高通胀。

      前海开源首席经济学家杨德龙对记者分析称,“近期油价的上涨与美国退出伊核协议等地缘政治因素有关。油价的上涨有一定的传导效应,提升大宗商品的价格,但是不一定会引发新一轮的通货膨胀,对A股市场影响较小,目前对市场影响的主要因素为中美贸易摩擦和国内基本面。短期看,经历了此前的下跌后,再加上A股加入MSCI在即,5月市场有望迎来一波反弹。”

      国金证券财富管理中心分析师黄岑栋对记者表示,“近期食品饮料等板块的上涨与通胀预期有一定关系。短期看,油价维持高位的概率较大,部分化工、油服等行业将受益,通胀虽然会有所回升但整体仍属温和,因此不会引发货币政策的收紧。当然,如果未来油价继续大幅上涨,将会带来输入性通胀,最终大幅推高CPI,这时就有可能引发货币收紧,利空市场。”

      招商证券石化行业分析师王强指出,“美国退出伊核协议,油价进入易涨难跌模式,中东再次进入多事之秋,将推升油价冲上80美元心理大关,看好油价相关弹性品种:一是低估值高股息率的中石化,二是二季度油气上游业绩释放的中天能源和新潮能源;三是价格传导弹性兼具成长的民营大炼化,如桐昆股份、恒逸石化、东华能源等以及部分有估值的油服个股。”

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